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铜:洋山铜贸易升水继续下滑

洋山铜贸易升水均值昨日再次下滑5美元/吨达到92.5美元/吨,沪伦两地现货进口亏损继续维持在2200元/吨上下。

供应端上传来NEWMONT下属在印尼的Batu Hijau产量削减70%的信息,当前尚未重启出口因此该矿山仅仅向Gresik一家冶炼厂供应铜精矿。根据4季度报告显示,去年该矿山生产铜金属量为7.3万吨,则30%开工意味着全年产量仅为2.19万吨。

反弹至20日均线抛空

(五矿ca88亚洲城下载官网研究所:张傲)

锌:远月端相对抬升

伦锌继续入库1825吨,cash/3m contango略有扩大至11.25。期限结构上出现有趣的一面:远月端27m相对近月端上涨,曲线斜率变大

。这一种变化可能是暗示短期供应倾向宽松,也可代表预期性的长期价格上涨。沪锌方面,从近两个交易日可见,现货和近月端价格仍比较疲软,难以跟涨,未到转变多头思路之时。

操作上 ,根据冶炼厂进口锌精矿加工利润的盈亏平衡点测算,反套机会将继续在7.4以下。然而随国外精矿供应格局明朗,反套危险性加大,正套安全性加强。

(五矿ca88亚洲城下载官网研究所:陈远)

铅:相对cash/3m持续转变

溢价变化不大。伦锌cash/3m略有走软,而伦铅cash/3m稍有收紧。相对cash/3m在3月上半月后逐渐下降,压制溢价保持低位的力量持续减弱。后市关注注销仓单上升是否持续。沪铅方面,shfe库存持续下降,现货偏紧应对价格有支撑作用。然而,未得到数据印证的再生铅供应占比提升对价格上升空间有中线压制作用。

对沪铅,尝试短多。

(五矿ca88亚洲城下载官网研究所:陈远)

贵金属:金银阴跌连天,后市展望不清

黄金ca88亚洲城下载官网周四下跌至六周低位,因美国经济增长显现改善迹象,且乌克兰相关担忧缓解,打压投资者的避险买兴。交投最活跃的COMEX 4月期金合约收跌8.70美元,或0.7%,报每盎司1,294.70美元。这是2月11日以来最低结算价,当时期金收于每盎司1,295美元;白银ca88亚洲城下载官网连续第九个交易日下跌,创13年来持续时间最长的下跌行情。5月白银ca88亚洲城下载官网结算价跌7.2美分,至每盎司19.708美元,跌幅0.4%。 

今年前两个月金价上涨,因投资者购买黄金以规避美国经济下滑、新兴市场动荡和乌克兰危机等风险。一些投资者把黄金当做比债券和货币更安全的避险资产  ,因黄金价值不与某一国家或政府挂钩。俄罗斯3月中吞并克里米亚后,围绕东欧地缘政治的不确定性似乎有所消退,金价转跌。全球最大黄金支持上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量周三下降1.8吨,至816.97吨,为连续第二日减少。这使今年的净流入降至18.8吨。 

操作建议:黄金—注意波动风险     白银—注意波动风险

(五矿ca88亚洲城下载官网研究所:黄秀仕)

焦煤焦炭:煤焦暂时维持弱势,关注底部机会

27日焦炭市场持弱运行,山西地区情况依然较差,但跌势明显趋缓,有企稳迹象,钢厂库存平均天数在15天(+1),处于正常偏低水平,一旦补库启动有望对焦炭形成支撑,但焦企信心依然不足,市场恢复仍需时日,预计短期市场将弱稳运行为主。受行情影响,焦煤除去季节性因素,1-2月产量同比降10%,进口量也有减少,但是主产区山西焦煤并无大幅减产, 4月初主焦煤依然有继续降价的可能性。27日盘面多空双方角逐加剧,焦炭整体思路以逢低逐步做多为主。

动力煤港口库存降幅收窄,3月27日秦港606万吨(↓12),船舶到港数量18艘,预计港口逐步止降企稳。港口价格5500大卡价格维持在520-530元/吨,黄骅港库存仅有101万吨,较上月最高点下降了近70%,据了解风向标神华再次降价可能性极小。沿海运价指数从20日起连跌5天,上周六大电厂平均日耗环比降5.13%,电厂4月检修前备货力度也开始下降,初现需求转淡迹象。盘面上,动力煤上涨动能明显不足,基本面处于利好出尽的阶段,维持偏空的判断。

操作建议

焦炭:1190-1230震荡操作

焦煤 : 810-850震荡操作

动力煤:观望, 530逢高抛空

(五矿ca88亚洲城下载官网研究所:刘彧涵)

 

橡胶:沪胶震荡走弱

2014年03月26日天然胶方面,华东全乳胶报15100到15100元/吨,泰标20号CIF主港船货报1990到2020美元/吨马来20号标胶报1970到2000美元/吨,青岛泰标20号报0到0美元/吨,泰国3号烟片胶报2280到2310美元/吨。

沪胶9月对青岛泰标折复合胶升水15375元/吨,日变化13783元/吨。5月对青岛泰标折复合胶升水14985元/吨,日变化13783元/吨。沪胶9月对船货泰标折复合胶升水909元/吨,日变化-102元/吨。5月对船货泰标折复合胶升水519元/吨,日变化-102元/吨。泰国胶船货减青岛现货价差14466元/吨,日变化13886元/吨。

"昨日沪胶波幅大低开高走再大幅回落。盘后看主力空方加仓。上期所仓单持续减少利多阶段性兑现。今日偏空操作。日内短线15450以上短多,15320以下短空。30-40点止损。50-60点止盈。"

(五矿ca88亚洲城下载官网研究所:张正华)

 

塑料:多单等待机会入场

上游:美国经济数据强劲,且美国炼油厂季节性检修将结束,意味着对原油的需求将增加,提振WTI上行,因忧虑西方可能对俄罗斯能源行业实施制裁,从而干扰全球供应,布伦特原油受此支撑上涨。

现货:PE现货市场报价走高,受石化企业上调部分出厂价格影响,商家跟涨报价。临近月末,市场流通货源较少,商家出货阻力较大,出货量一般。下游工厂询盘延续清淡,谨慎态度不减,多观望为主,实盘成交侧重商谈。

大多市场PP价格维稳整理,部分市场略有高报,经销商陆续完成本月销售计划,报价积极性一般,观望为主。下游厂家坚持按需采购,成交清淡。

综合分析:临近月底,市场供应一般,部分石化大区继续上调价格,对市场形成强力支撑。但是市场对高价货源抵触心理较强,现货成交清淡,对期价形成压制。操作建议,L1409与PP1409均以短线操作为主,多单等待机会入场,密切关注石化价格。

(五矿ca88亚洲城下载官网研究所:罗霏)

 

油脂:粕类料将盘整,油类继续看好

1,周四美豆、加菜籽均冲高回落;马棕再度大跌;内盘方面,豆粕菜粕冲高回落;三大油类再度展开反弹。

2,现货方面,油厂豆粕出厂价再度上调,山东日照豆粕报价3470元/吨;豆油棕榈油持平。大豆压榨方面,由于山东港口大豆分销价3840元/吨,现货压榨已经盈亏平衡,但江苏广东亏损仍超200元/吨。

3,近期大豆港口库存不断上升,港口分销价不断下滑,将进一步影响进口热情。最近进口菜籽压榨亏损再度扩大。

4,传言国储菜油抛储价格不低于7000元/吨,一旦流拍将采取定向销售方式。

5,目前油粕现货均出现止跌企稳迹象,一旦菜油抛储价格属实,油类后期价格有望筑底企稳,展开反转行情;豆粕菜粕料展开振荡,观望为主。

6,交易上,豆粕菜粕暂时观望,油类中线多单持有。

(五矿ca88亚洲城下载官网研究所:李东)

 股脂:警惕IPO冲击

周四大盘震荡,午盘冲高回落,收盘沪深300指数下跌0.71%,成交较前日略微回升。板块大部分下跌,仅金融和房地产板块上涨,资金维持净流出状态。期指方面,按收盘价计算,当月合约下跌0.85%,总持仓略微减少1371手至12.46万手。

IF1404合约基差日内均值贴水17.60点,较此前的贴水19.32点小幅回升,主力合约尾盘振荡偏强。前20名席位的净空持仓头寸减少2661手至10504手,属于近两周来偏低水平。

ca88亚洲城娱乐电脑版总理李克强称,当前要按照《政府工作报告》确定的任务,有针对性地陆续出台相应有力措施。有能力、有信心、有条件,把经济运行保持在合理区间。该消息存在两面性,一是强调经济下行风险较大,二是可能出台刺激性政策。因此对盘面的影响是不确定的。周末可能公布4月IPO续发的消息。因昨日ca88亚洲城娱乐电脑版证监会宣布,允许首发企业自选沪市或深市上市,不与发行量挂钩。

如果这里要向上看,意味着3月11日拉起的是小5浪,昨日冲高可看做最后的5浪衰竭。日K向下,至少需要4天的调整时间。如果此处仅仅是一个5浪楔形调整,意味着后面仍需探底,仅目前分浪结构而言,情况可能不乐观。不管如何,此处短线不宜看涨,中线可持仓或空仓观望。仅日内策略,激进5日均线以上沽空,止损2155。

(五矿ca88亚洲城下载官网研究所:许彬彬)

 

海外宏观:美四季度GDP终值上修为增长2.6%,美国会通过制裁俄罗斯

隔夜数据:美国就业和第四季度GDP好坏不一,四季度GDP上修为增长2.6%,略不及预期;初请失业人数降至31.1万,好于预期;此外,巴西央行将巴西2014年GDP增长预期从2.3%调降至2.0%。

央行方面,美克利夫兰联储主席皮亚纳托发表讲话,支持耶伦立场,美国政策紧缩取决于较大范围数据;市场继续关注欧洲央行宽松前景,欧元区复苏缓慢叠加通缩风险,迫使德国央行重新审视QE政策。此外关注乌克兰局势,隔夜时段美国国会两院高票通过决议,将援助乌克兰并制裁俄罗斯;IMF与乌克兰达成140-180亿美元备用贷款协议。

(五矿ca88亚洲城下载官网研究所:肖越)

 

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